Jorge Macri sale a buscar dólares para financiarse en el mercado internacional

Jorge Macri sale a buscar dólares para financiarse en el mercado internacional

El Gobierno de la Ciudad no utilizaba este mecanismo desde el 2016.


La Ciudad quiere volver a los mercados internacionales de capital por primera vez desde 2016. Funcionarios porteños tenían previsto comenzar a reunirse con inversionistas el martes para medir el apetito por un bono, según personas familiarizadas con la transacción que pidieron no ser identificadas.

Bank of America Securities, Deutsche Bank Securities, JP Morgan Chase & Co. y Santander están organizando las reuniones, agregaron las fuentes, aunque ni en el ministerio de Finanzas porteño ni en los bancos quisieron hacer comentarios.

El Jefe de Gobierno Jorge Macri planea emitir bonos Serie 13 por un monto máximo de US$ 2.290 millones, que serán utilizados en parte para financiar esta operación de recompra y así extender los plazos de la deuda, según comentó la sociedad de Bolsa Cohen.

Las autoridades porteñas comenzaron a plantear la operación en mayo, cuando el riesgo país, es decir, el rendimiento adicional que exigen los inversores por la deuda argentina respecto a los bonos del Tesoro de Estados Unidos, rondaba los 1.200 puntos básicos.

Ahora que el riesgo país está en 750 puntos, un nivel no visto desde 2019, los los especialistas ven una oportunidad para que la Ciudad vuelva al mercado.

“Dada su posición de caja y su sólido desempeño fiscal, no había razón para que acudieran a los mercados a tasas más altas”, dijo Santiago Resico, estratega de TPCG Valores. “Ahora, con los diferenciales soberanos en niveles más ajustados, tiene sentido extender los vencimientos y buscar financiación más barata”, agregó.

Sería la primera vez que una provincia o municipio argentino recurre a los mercados mundiales de bonos desde que el presidente Javier Milei asumió el cargo el año pasado. La bonanza financiera que se despertó tras el blanqueo de capitales, con el ingreso de más de US$ 20.000 millones al sistema, hizo que algunas de las mayores empresas del país a apresurarse a emitir deuda en dólares a medida que bajaban las tasas.

Recompra de deuda

La contrapartida de la nueva emisión es el anuncio que realizó el martes la Ciudad: pagará en efectivo hasta US$ 550 millones para rescatar parte de sus bonos Serie 12 al 7,5% con vencimiento en 2027, de los que quedan en circulación US$ 890 millones. Los mismos bancos están gestionando la oferta de recompra, que vence el 9 de diciembre.

Los bonos en dólares de la Ciudad rindieron alrededor del 7,2% este año, por debajo de un índice más amplio de deuda pública latinoamericana, que registró ganancias del 11,5%.

El período para participar en la oferta estará abierto hasta el 9 de diciembre, salvo que se prorrogue o concluya antes. El precio de compra se fijó en US$ 1.015 por cada US$ 1.000 de valor nominal, más los intereses devengados, lo que representa una ganancia del 1,7% respecto al precio de mercado actual.

Las tres principales empresas de calificación crediticia sitúan a los bonos porteños cerca de la categoría “basura”, sin embargo, la Ciudad cuenta con uno de los perfiles crediticios más sólidos de todos los emisores de bonos cuasi-soberanos del país.

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